Wealth Advisor Magazine - Sep/Oct 2025 - Magazine - Page 23
MI N T
BO ND
PYL D
Ti m e f or b o n d
E T Fs t o s h o w w h at
t h e y’r e m a d e of.
T o l e ar n m or e a b o ut PI M C O E T F s,
st o p b y o ur b o ot h at F ut ur e Pr o of
or vi sit pi m c o. c o m / etf s
I nv e st or s s h o ul d c o n si d er t h e i nv e st m e nt o bj e cti v e s, ri s k s, c h ar g e s a n d e x p e n s e s of t h e
f u n d s c ar ef ull y b ef or e i nv e sti n g. T hi s a n d ot h er i nf or m ati o n ar e c o nt ai n e d i n t h e F u n d’ s
pr o s p e ct u s, w hi c h m ay b e o bt ai n e d by c o nt a cti n g y o ur PI M C O r e pr e s e nt ati v e. Pl e a s e
r e a d t h e pr o s p e ct u s c ar ef ull y b ef or e y o u i nv e st.
E x c h a n g e Tr a d e d F u n d s (< E T F=) ar e aff or d e d c ert ai n e x e m pti o n s fr o m t h e I n v e st m e nt C o m p a n y A ct. T h e e x e m pti o n s all o w, a m o n g ot h er t hi n g s, f or i n di vi d u al s h ar e s t o tr a d e o n t h e
s e c o n d ar y m ar k et. I n di vi d u al s h ar e s c a n n ot b e dir e ctl y p ur c h a s e d fr o m or r e d e e m e d b y t h e E T F. P ur c h a s e s a n d r e d e m pti o n s dir e ctl y wit h E T F s ar e o nl y a c c o m pli s h e d t hr o u g h cr e ati o n
u nit a g gr e g ati o n s or < b a s k et s= of s h ar e s. S h ar e s of a n E T F, tr a d e d o n t h e s e c o n d ar y m ar k et, ar e b o u g ht a n d s ol d at m ar k et pri c e ( n ot N A V). Br o k er a g e c o m mi s si o n s will r e d u c e r et ur n s.
I n v e st m e nt p oli ci e s, m a n a g e m e nt f e e s a n d ot h er i nf or m ati o n c a n b e f o u n d i n t h e i n di vi d u al E T F’ s pr o s p e ct u s. B u yi n g or s elli n g E T F s h ar e s o n a n e x c h a n g e m a y r e q uir e t h e p a y m e nt of
f e e s, s u c h a s br o k er a g e c o m mi s si o n s, a n d ot h er f e e s t o 昀 n a n ci al i nt er m e di ari e s. I n a d diti o n, a n i n v e st or m a y i n c ur c o st s attri b ut e d t o t h e diff er e n c e b et w e e n t h e hi g h e st pri c e a b u y er
i s willi n g t o p a y t o p ur c h a s e s h ar e s of t h e F u n d ( bi d) a n d t h e l o w e st pri c e a s ell er i s willi n g t o a c c e pt f or s h ar e s of t h e F u n d ( a s k) w h e n b u yi n g or s elli n g s h ar e s i n t h e s e c o n d ar y m ar k et
(t h e bi d- a s k s pr e a d). D u e t o t h e c o st s i n h er e nt i n b u yi n g or s elli n g F u n d s h ar e s, fr e q u e nt tr a di n g m a y d etr a ct si g ni 昀 c a ntl y fr o m i n v e st m e nt r et ur n s. I n v e st m e nt i n F u n d s h ar e s m a y n ot b e
a d vi s a bl e f or i n v e st or s w h o e x p e ct t o e n g a g e i n fr e q u e nt tr a di n g. C urr e nt h ol di n g s ar e s u bj e ct t o ri s k. H ol di n g s ar e s u bj e ct t o c h a n g e at a n y ti m e. A n i n v e st m e nt i n a n E T F i n v ol v e s ri s k,
i n cl u di n g t h e l o s s of pri n ci p al. I n v e st m e nt r et ur n, pri c e, yi el d a n d N et A s s et V al u e ( N A V) will 昀 u ct u at e wit h c h a n g e s i n m ar k et c o n diti o n s. I n v e st m e nt s m a y b e w ort h m or e or l e s s t h a n t h e
ori gi n al c o st w h e n r e d e e m e d. Pr e mi u m/ Di s c o u nt i s t h e diff er e n c e b et w e e n t h e m ar k et pri c e a n d N A V e x pr e s s e d a s a p er c e nt a g e of N A V.
A w or d a b o ut ri s k: All i n v e st m e nt s c o nt ai n ri s k a n d m a y l o s e v al u e. I n v e sti n g i n t h e b o n d m ar k et i s s u bj e ct t o c ert ai n ri s k s i n cl u di n g t h e ri s k t h at 昀 x e d i n c o m e s e c uriti e s will d e cli n e i n
v al u e b e c a u s e of c h a n g e s i n i nt er e st r at e s; t h e ri s k t h at f u n d s h ar e s c o ul d tr a d e at pri c e s ot h er t h a n t h e n et a s s et v al u e; a n d t h e ri s k t h at t h e m a n a g er’ s i n v e st m e nt d e ci si o n s mi g ht n ot
pr o d u c e t h e d e sir e d r e s ult s. Pl e a s e r ef er t o t h e F u n d’ s pr o s p e ct u s f or a c o m pl et e o v er vi e w of t h e pri m ar y ri s k s a s s o ci at e d wit h t h e F u n d. I n v e st or s s h o ul d c o n s ult t h eir i n v e st m e nt
pr of e s si o n al pri or t o m a ki n g a n i n v e st m e nt d e ci si o n.
PI M C O a s a g e n er al m att er pr o vi d e s s er vi c e s t o q u ali 昀 e d i n stit uti o n s, 昀 n a n ci al i nt er m e di ari e s a n d i n stit uti o n al i n v e st or s. I n di vi d u al i n v e st or s s h o ul d c o nt a ct t h eir o w n 昀 n a n ci al
pr of e s si o n al t o d et er mi n e t h e m o st a p pr o pri at e i n v e st m e nt o pti o n s f or t h eir 昀 n a n ci al sit u ati o n. T hi s m at eri al c o nt ai n s t h e c urr e nt o pi ni o n s of t h e m a n a g er a n d s u c h o pi ni o n s ar e s u bj e ct
t o c h a n g e wit h o ut n oti c e. N o p art of t hi s m at eri al m a y b e r e pr o d u c e d i n a n y f or m, or r ef err e d t o i n a n y ot h er p u bli c ati o n, wit h o ut e x pr e s s writt e n p er mi s si o n. PI M C O i s a tr a d e m ar k of
Alli a n z A s s et M a n a g e m e nt of A m eri c a L L C i n t h e U nit e d St at e s a n d t hr o u g h o ut t h e w orl d. © 2 0 2 5, PI M C O. PI M C O I n v e st m e nt s L L C , di stri b ut or, 1 6 3 3 Br o a d w a y, N e w Y or k, N Y 1 0 0 1 9, i s a
c o m p a n y of PI M C O.
T h e W e alt h A d vi s or. c o m
S E P T E M B E R/ O C T C OM BR E2 0R 2 25-0028 50 5- |4 72 234 7 9 4
