Wealth Advisor Magazine - Sep/Oct 2025 - Magazine - Page 25
e x p e n s e s) o v e r a o n e- y e a r p e ri o d 4 o n
a r olli n g b a si s, n ot j u st at c al e n d a r
r e s et s. T h at m a k e s it i d e al f o r o n g oi n g
cli e nt all o c ati o n s wit h o ut t h e u s u al
< e nt r y- d at e = c o n st r ai nt s t h at d e û n e d
o ut c o m e E T F s f a c e.
S u b a d vi s e d b y P a r a m et ri c, t h e f u n d
c o m bi n e s l o n g- d at e d p ut s, s h o rt-t e r m
c o v e r e d c all s a n d a c o r e e q uit y sl e e v e
t o c r e at e a ri s k- m a n a g e d r et u r n p r o ûl e
t h at s e e k s 4 0 3 5 0 % of t h e S & P 5 0 0’ s
u p si d e wit h r o u g hl y o n e-t hi r d of t h e
v ol atilit y. It’ s a p r a cti c al s ol uti o n f o r
a d vi s o r s m a n a gi n g t h r o u g h u n c e rt ai nt y
wit h o ut r et r e ati n g f r o m e q uit y m a r k et s.
4
H YI N: A L T E R N A TI V E
C R E DI T, N O W I N E T F F O R M
Wi s d o m Tr e e’ s P ri v at e C r e dit
a n d Alt e r n ati v e I n c o m e F u n d ( H YI N)
gi v e s a d vi s o r s r a r e E T F a c c e s s t o p ri v at e a n d alt e r n ati v e c r e dit st r at e gi e s.
T h e f u n d t r a c k s t h e G a p st o w Li q ui d
Alt e r n ati v e C r e dit I n d e x, w hi c h i n cl u d e s
p u bli cl y li st e d v e hi cl e s li k e B D C s, C E F s
a n d ot h e r c r e dit m a n a g e r s 4 p r o vi di n g
i n c o m e e x p o s u r e t o a r e a s o n c e li mit e d
t o i n stit uti o n s.
W hil e t h e f u n d’ s e x p e n s e r ati o
r e ü e ct s t h e l a y e r e d c o st s of t h o s e h ol di n g s, H YI N off e r s d ail y li q ui dit y, t r a n sp a r e n c y a n d a di v e r si û e d a p p r o a c h t o
alt e r n ati v e yi el d. F o r cli e nt s s e e ki n g
diff e r e nti at e d û x e d i n c o m e, H YI N i s
a w a y t o b ri n g p ri v at e c r e dit c o n c e pt s
i nt o p u bli c p o rtf oli o s.
5
B F R E: A LI G NI N G G L O B A L
E Q UI T Y WI T H D E M O C R A TI C
R E SI LI E N C E
W e st w o o d’ s L B R T Y Gl o b al E q uit y
E T F ( B F R E) t a c kl e s p oliti c al ri s k i n a
w a y m o st gl o b al E T F s d o n’t. It t r a c k s
t h e T O B A M L B R T Y ® All W o rl d E q uit y
I n d e x, w hi c h s y st e m ati c all y r e m o v e s
b ot h di r e ct a n d i n di r e ct e x p o s u r e t o
a ut h o rit a ri a n r e gi m e s u si n g d e m o c r ati c
g o v e r n a n c e s c o r e s.
T h at m e a n s n ot j u st a v oi di n g
C hi n e s e o r R u s si a n c o m p a ni e s b ut
al s o ûlt e ri n g o ut û r m s i n d e m o c r ati c
c o u nt ri e s wit h hi g h r e v e n u e o r s u p pl y
c h ai n e x p o s u r e t o a ut h o rit a ri a n st at e s.
T h e W e alt h A d vi s or. c o m
F o r cli e nt s c o n c e r n e d a b o ut E S G, r ul e
of l a w, o r g e o p oliti c al t ail ri s k, B F R E
off e r s a v al u e s- ali g n e d gl o b al c o r e t h at
d o e s n’t c o m p r o mi s e o n di v e r si û c ati o n.
6
R S B A: T R E A S U R Y P L U S
R et u r n St a c k e d ® E T F s b ri n g s
s o p hi sti c at e d i n stit uti o n alst yl e d e ri v ati v e st r at e gi e s t o a r et ail
l e v el, eff e cti v el y all o wi n g i n v e st o r s
t o a c hi e v e s y nt h eti c e x p o s u r e t o t w o
a s s et cl a s s e s f o r e v e r y p oi nt of p o rt f oli o all o c ati o n. T h e R et u r n St a c k e d
B o n d s & M e r g e r A r bit r a g e ( R S B A)
v e r si o n, f o r e x a m pl e, a d d s a l a y e r of
m e r g e r a r bit r a g e t o a c o r e Tr e a s u r y
r et u r n p r o ûl e, eff e cti v el y m at c hi n g t h e
di v e r si û c ati o n b e n e ût of g o v e r n m e nt
b o n d s w hil e r e a c hi n g f o r hi g h e r a b s o l ut e r et u r n s.
I n p r a cti c e, t h e e x p e ri e n c e b e c o m e s
a n i n n o v ati v e alt e r n ati v e t o t r a diti o n al
c o r p o r at e b o n d s t h at h a s hi st o ri c all y
b e at e n c a s h b y a si g ni û c a nt s p r e a d.
T h e ri s k p r o ûl e h e r e i s diff e r e nt,
w hi c h i s r ef r e s hi n g: m e r g e r a r bit r a g e
t e n d s t o r u n at u n d e r a 0. 4 c o r r el ati o n
a g ai n st c r e dit.
7
G L D: T H E U L TI M A T E
HE D GE
A n d s o m eti m e s y o u r cli e nt s
si m pl y w a nt s h elt e r w h e n n eit h e r st o c k s
n o r b o n d s a r e w o r ki n g. T h at u s u all y
h a p p e n s i n i n ü ati o n a r y e n vi r o n m e nt s,
w h e n ol d-f a s hi o n e d g ol d h a s p r o v e d it s
v al u e a g ai n a n d a g ai n a s a st o r e h o u s e
of p u r c h a si n g p o w e r a n d c o n û d e n c e i n
lif e b e y o n d û at. T h e r e a r e a l ot of g ol d
f u n d s b ut St at e St r e et Gl o b al A d vis o r s’ S P D R ® G ol d Tr u st ( S P D R) still
gl e a m s 4f o r v e r y g o o d r e a s o n s.
F o r o n e t hi n g, g ol d h a s a w o n d e rf ul
t r a c k r e c o r d f o r p r ot e cti o n a g ai n st s u st ai n e d hi g h i n ü ati o n, p ot e nti al w e a k n e s s
i n t h e e q uit y m a r k et a n d a w e a k e ni n g
d oll a r. Y o u k n o w w hi c h of y o u r cli e nt s
w a nt t h at s hi el d. M a n y will p r o b a bl y
s e e k it o n t h ei r o w n wit h o ut t elli n g y o u,
s o k e e p e v e r yt hi n g i n t h e o p e n b y i n c o r p o r ati n g a h e d g e i nt o t h ei r p o rtf oli o s.
T H E B L E N D I S Y O U R F RI E N D
E a c h of t h e s e E T F s i n i s ol ati o n t a r g et s
a s p e ci û c c h all e n g e: p oliti c al ri s k,
i n ü ati o n, st r u ct u r e d c r e dit a c c e s s,
b e h a vi o r al v ol atilit y, o r t h e e c o n o mi c
c y cl e. B ut t o g et h e r, t h e y off e r a t o ol kit
f o r a d vi s o r s r e s p o n di n g t o a c o m m o n
q u e sti o n: < W h at d o w e d o n o w ? =
F o r cli e nt s c o n c e r n e d a b o ut d o m e s ti c e c o n o mi c s h o c k s:
B F R Z + B F R E 4 P ai ri n g I n n o v at o r
E T F s’ b uff e r e d e q uit y st r at e g y wit h
W e st w o o d’ s p oliti c all y a w a r e gl o b al
e q uit y e x p o s u r e c a n h el p miti g at e b ot h
m a r k et v ol atilit y a n d g e o p oliti c al ri s k.
F o r i n c o m e-f o c u s e d i n v e st o r s f r u s t r at e d b y t r a diti o n al b o n d yi el d s:
R S B A + H YI N 4 T h e R et u r n St a c k e d
s y st e m b uil d s o n Tr e a s u r y d e bt a n d
t h e n g o e s b e y o n d, w hil e Wi s d o m Tr e e’ s
H YI N off e r s a c c e s s t o alt e r n ati v e
c r e dit st r at e gi e s wit h hi g h e r yi el d
p ot e nti al.
F o r g r o wt h- o ri e nt e d i n v e st o r s o p e n
t o b ol d i d e a s:
A B C S + B C O R 4 Al p h a Bl u e C a p it al’ s s m all/ mi d- c a p e q uit y a p p r o a c h
s e e k s b ett e r ri s k- a dj u st e d r et u r n s t h a n
c o r e û x e d i n c o m e, a n d G r a y s c al e’ s
B C O R c a pt u r e s t h e di git al e v ol uti o n of
c o r p o r at e t r e a s u r y m a n a g e m e nt.
NEVE R S U R RE N DE R
E T F s ar e a n i n v e sti n g pill ar,
b ut t h e s e ar e n o b utt o n e dd o w n m ai n st a y s. W h e n y o ur
cli e nt s n e e d cl arit y, ü e xi bilit y, a n d i n n o v ati o n, t h e s e
f u n d s mi g ht b e t h e b e st ût.
U n c e rt ai nt y d o e s n’t h a v e t o m e a n
r et r e at. T h e ri g ht gl o b al a n d t h e m ati c
st r at e gi e s c a n h el p a d vi s o r s st a y
off e n si v e 4 p o siti o ni n g p o rtf oli o s f o r
r et u r n s w hil e m a n a gi n g t h e ri s k s t h at
t r a diti o n al b e n c h m a r k s o v e rl o o k. F o r
cli e nt s r e a d y t o l o o k b e y o n d t h e F e d
a n d o ut si d e t h e 5 0 0, t h e s e E T F s m a y
off e r t h e cl a rit y, ü e xi bilit y a n d i n n o v ati o n a d vi s o r s n e e d ri g ht n o w.
S E P T E M B E R/ O C T O B E R 2 0 2 5 | 2 5
