Wealth Advisor Magazine - Sep/Oct 2025 - Magazine - Page 31
e v e n a littl e, t h e a cti v e t a cti c al a p p r o a c h
i s g oi n g t o t a k e o v e r y o u r lif e.
T h e s ol uti o n i s si m pl e: l et t h e pi e
g o. H a n d it o v e r t o p e o pl e y o u c a n t r u st
t o gi v e y o u r cli e nt s a n e x p e ri e n c e t h at
g o e s b e y o n d < s uit a bl e = a n d t h e n g et b a c k
t o y o u r r e al w o r k of t al ki n g t o t h o s e
cli e nt s, m a ki n g n e w r el ati o n s hi p s a n d
r u n ni n g y o u r p r a cti c e.
I m a gi n e m o d el s t h at c o m e wit h e a c h
sli c e of pi e p r e p o p ul at e d wit h f u n d s o r
E T F s o r i n di vi d u al s e c u riti e s t h at m e et
y o u r c rit e ri a. O r t h e a bilit y t o c o m bi n e
e q uit y a n d û x e d i n c o m e m o d el s t o
c r e at e a s o p hi sti c at e d s u p e r- m o d el o nl y
y o u r cli e nt s c a n a c c e s s.
E v e n b ett e r, w h at if t h e s e m o d el s
w e r e d y n a mi c, wit h p r of e s si o n al m o n e y
m a n a g e r s m a ki n g t a cti c al s hift s, pl a ci n g
t r a d e s, o v e r s e ei n g r e b al a n ci n g, s p otti n g
t a x l o s s e s t o h a r v e st ? E v e r y a d vi s o r w h o
u s e s c o m m e r ci al f u n d s o r o ut si d e m a n a g e d a c c o u nt s l e a n s o n o ut si d e i n v e st m e nt i d e a s. Y o u r cli e nt s k n o w a n d eit h e r
d o n’t c a r e o r a p p r e ci at e y o u r a bilit y t o
r e c o g ni z e a g o o d t hi n g w h e n y o u s e e it.
T h e m o d el a p p r o a c h si m pl y t a k e s
t h at p r o p o siti o n t o t h e n e xt l e v el. N o w,
i n st e a d of û n di n g t h e b e st o ut si d e i d e a s
f o r y o u r cli e nt s, y o u’ r e û n di n g t h e m t h e
p e o pl e w h o û n d t h e b e st i d e a s. A n d i n
t h e p r o c e s s, y o u f r e e u p ti m e t o f o c u s
o n hi g h- v al u e cli e nt i nt e r a cti o n s a n d
st r at e gi c pl a n ni n g.
B ut wit h a f e w t h o u s a n d m o d el s o n
t h e m a r k et, h o w d o y o u û n d t h e ri g ht
o n e s ? W h at a r e t h e b e st p r a cti c e s a c r o s s
t h e i n d u st r y ? We alt h A d vi s o r r e a d e r s
h a v e a l ot t o s a y a b o ut t h at. Fi r st, h o w e v e r, w e n e e d t o t al k a b o ut d eli v e r y.
T H E S M A A P P R O A C H:
SI G N A L S A N D S U B S C RI P TI O N S
If y o u o r y o u r hi g h- n et- w o rt h cli e nt s
f a v o r a p a rti c ul a r m ut u al f u n d, it’ s li k el y
t h e p o rtf oli o m a n a g e r al s o off e r s s e p ar at el y m a n a g e d a c c o u nt ( S M A) v e hi cl e s
f o r hi g h- n et- w o rt h i n v e st o r s, p e n si o n
f u n d s, e n d o w m e nt s. T hi s s et u p eff e cti v el y all o w s a t o p f u n d m a n a g e r t o m a n a g e
a s e g m e nt of y o u r cli e nt s’ p o rtf oli o s.
T h e W e alt h A d vi s or. c o m
A Ty pi c al A d vi s or’ s
Ty pi c al W e e k
8 %
8 %
H OURS
W ORKE D
3. 8
H OURS
W ORKE D
3. 2
35 %
H OURS
W ORKE D
1 6. 4
14 %
H OURS
W ORKE D
6. 6
18 %
17 %
H OURS
W ORKE D
8. 3
H OURS
W ORKE D
7. 7
T al ki n g t o Cli e nt s a n d Pr o s p e ct s
P ortf oli o M a n a g e m e nt
B u si n e s s D e v el o p m e nt
A d mi ni str ati o n
Of û c e M a n a g e m e nt
C o nti n ui n g E d u c ati o n
N ot e: H o ur s p er w e e k s u m w ell a b o v e 4 0.
S o m et hi n g n e e d s t o gi v e!
H o w m u c h of y o ur A U M
i s i n t hir d- p art y m o d el s ?
4 %
100 %
15 %
N/ A
25 %
12 %
76–99 %
1–9 %
15 %
14 %
50–75 %
10–19 %
15 %
20–49 %
O n e si g ni û c a nt a d v a nt a g e of a n S M A
st r at e g y o v e r a m ut u al f u n d v e r si o n i s
t h e a bilit y t o b e 1 0 0 % i n v e st e d, a s m ut ual f u n d s m u st m ai nt ai n a c e rt ai n l e v el of
li q ui dit y t o a c c o m m o d at e r e d e m pti o n s.
Wit h S M A s, i n v e st o r s r e c ei v e t h e f ull
b e n e ût of g ai n s a n d l o s s e s o n s e c u riti e s.
S M A s off e r g r e at e r ü e xi bilit y, all o w i n g i n v e st m e nt s i n m o r e e s ot e ri c a n d
l e s s-li q ui d s e c u riti e s s u c h a s m a n a g e d
f ut u r e s, r e al e st at e, di st r e s s e d d e bt, a n d
ot h e r alt e r n ati v e s. A d diti o n all y, p o rtf o li o m a n a g e r s c a n t ail o r i n v e st m e nt s t o
m e et s p e ci û c i n v e st o r m a n d at e s, s u c h a s
e x cl u di n g c e rt ai n c o m p a ni e s o r s e ct o r s.
T h e c o st of t hi s p e r s o n ali z e d a p p r o a c h
i s a hi g h e r e nt r y p ri c e, wit h a c c o u nt mi ni m u m s g e n e r all y st a rti n g at $ 1 0 0, 0 0 0. F o r
S M A s t h at i n v e st i n h e d g e f u n d s o r p ri v at e e q uit y f u n d s, mi ni m u m s c a n r a n g e
f r o m $ 1 milli o n t o $ 5 milli o n o r m o r e.
U nli k e t y pi c al b r o k e r a g e a c c o u nt s
t h at h ol d all i n v e st m e nt s i n o n e pl a c e, a n
i n di vi d u al cli e nt a c c o u nt m u st b e o p e n e d
f o r e a c h S M A st r at e g y. If a cli e nt’ s a s s et s
a r e s p r e a d a c r o s s m ulti pl e S M A s, t h e y
will r e c ei v e a c c o u nt st at e m e nt s a n d
p e rf o r m a n c e r e p o rt s f r o m e a c h m a n a g e r,
oft e n at diff e r e nt ti m e s. T hi s c a n r e q ui r e
c o n si d e r a bl e eff o rt t o r e vi e w a n d r e c o n cil e r e p o rt s t o g ai n a cl e a r pi ct u r e of t h e
p o rtf oli o’ s o v e r all p e rf o r m a n c e.
M a n a gi n g s e p a r at e S M A s al s o
c o m pli c at e s r e b al a n ci n g a n d t a x-l o s s
h a r v e sti n g, gi v e n t h e i n v ol v e m e nt of
e a c h m a n a g e r a n d c u st o di a n s.
T H E U M A: A S L E E V E F O R
A L L SI G N A L S
U ni û e d m a n a g e m e nt a c c o u nt s ( U M A s)
c o n s oli d at e all cli e nt a s s et s i nt o a si n gl e
a c c o u nt. Y o u r cli e nt mi g ht h a v e s e p a r at e
a c c o u nt s m a n a g e d a s eit h e r si n gl e m a n d at e s o r m o d el s wit h diff e r e nt m o n e y
m a n a g e r s, al o n g si d e p o ol s of m ut u al
f u n d s, E T F s, a n d c o m p a n y st o c k s t h at
y o u m a n a g e o n t h ei r b e h alf.
E a c h p o ol of s e c u riti e s i s o r g a ni z e d
i nt o < sl e e v e s = o r s e p a r at e vi rt u al st r u ct u r e s, f a cilit ati n g e a si e r a c c o u nti n g a n d
p e rf o r m a n c e r e p o rti n g. A sl e e v e m a y
S E P T E M B E R/ O C T O B E R 2 0 2 5 | 3 1
