Wealth Advisor Magazine - Sep/Oct 2025 - Magazine - Page 32
P R A C TI C E C LI NI C
2 0 2 5 W e alt h A d vi s or M o d el S ur v e y
F
c o nt ai n o n e o r m o r e s e p a r at e a c c o u nt s,
E T F s, c o n c e nt r at e d st o c k p o siti o n s o r
e v e n m o r e s o p hi sti c at e d a s s et s.
U M A s si m plif y lif e f o r b ot h y o u a n d
y o u r cli e nt s b y m a ki n g r e b al a n ci n g a n d
t a x-l o s s h a r v e sti n g a c r o s s t h e e nti r e
p o rtf oli o m o r e ef û ci e nt, wit h o ut n e e di n g
t o c o nt a ct e a c h m a n a g e r s e p a r at el y.
Cli e nt s r e c ei v e o n e c o m p r e h e n si v e
st at e m e nt s h o wi n g p e rf o r m a n c e, h ol d i n g s a n d t r a n s a cti o n s f o r e a c h S M A,
i n st e a d of m ulti pl e s e p a r at e st at e m e nt s
t h at m a y a r ri v e o n diff e r e nt d at e s.
H o w e v e r, f o r t hi s e a s e of u s e, i n v e s t o r s gi v e u p s o m e di r e ct m a n a g e m e nt
of t h ei r S M A s. Wit h st a n d- al o n e S M A s,
e v e n wit hi n a T A M P, m a n a g e r s t r a d e
o n i n di vi d u al cli e nt a c c o u nt s. B ut w h e n
S M A s a r e g r o u p e d i n a U M A, t h e y’ r e
oft e n m a n a g e d a s m o d el s w h o s e t r a d e s
a r e h a n dl e d b y t h e T A M P it s elf.
B y u si n g U M A s, w e alt h m a n a g e r s
c a n st r e a mli n e t h e m a n a g e m e nt p r o c e s s,
e n s u ri n g cli e nt s b e n e ût f r o m e x p e rt d e ci si o n s w hil e m ai nt ai ni n g a n o r g a ni z e d
a n d ef û ci e nt i n v e st m e nt st r at e g y.
A M Y RI A D O F M O D E L S:
T HE M A R KETPL A CE
A m o d el m a r k et pl a c e i s a s o p hi sti c at e d di git al pl atf o r m t h at a g g r e g at e s a
b r o a d s el e cti o n of i n v e st m e nt m o d el s.
Fi n a n ci al a d vi s o r s c a n l e v e r a g e t h e s e
m o d el s t o c o n st r u ct all o r p a rt of t h ei r
cli e nt s’ p o rtf oli o s, p r o vi di n g a t ail o r e d,
hi g h- q u alit y s ol uti o n i n a ti m el y m a n n e r.
T h e s e pl atf o r m s e m p o w e r a d vi s o r s
t o d eli v e r a f ull r a n g e of i n v e st m e nt
o pti o n s t o cli e nt s wit h g r e at e r ef û ci e n c y,
w hil e d r a wi n g o n m o d el s f r o m s o m e of
t h e m o st r e s p e ct e d p r of e s si o n al s i n t h e
i n d u st r y. B y c o n s oli d ati n g o pti o n s i nt o a
si n gl e i nt e rf a c e, a d vi s o r s c a n mi ni mi z e
ti m e s p e nt o n p o rtf oli o c o n st r u cti o n,
e n a bli n g t h e m t o f o c u s o n cli e nt r el ati o n s hi p s a n d st r at e gi c û n a n ci al pl a n ni n g.
F u rt h e r m o r e, m o d el m a r k et pl a c e s
off e r a v al u a bl e c o m pl e m e nt t o a d vi s o r s
wit h d e e p e x p e rti s e i n s p e ci û c a s s et
cl a s s e s o r a d e e p n e e d f o r t h e ri g ht
c oll e cti o n of o ut si d e m a n a g e r s t o pl u g
i nt o a s p e ci û c U M A sl e e v e, f a cilit ati n g
di v e r si û c ati o n.
3 2 | S E P T E M B E R/ O C T O B E R 2 0 2 5
ir st a n d f or e m o st, W e alt h A d vi s or r e a d er s ar e o v er w h el mi n gl y o p e n t o l etti n g o ut si d e
str at e gi st s m a k e at l e a st s o m e of t h e cli e nt p ortf oli o c all s. B ar el y 1 3 % of t h e û n a n ci al
pr of e s si o n al s w h o t o o k o ur m o st r e c e nt i n d u str y p oll e x pr e s s e d < n o i nt er e st= i n d el e g ati n g
t h e all o c ati o n. T hi n g s g et di vi si v e o n i m pl e m e nt ati o n, wit h m o d el-fri e n dl y a d vi s or s r o u g hl y
s plit b et w e e n pr ef er e n c e f or o p e n i n v e st m e nt ar c hit e ct ur e v er s u s c a pti v e str at e gi e s.
C u st o mi z ati o n i s al s o k e y, wit h 1 i n 3 p arti ci p ati n g a d vi s or s i n si sti n g o n t h e a bilit y
a n d a vi a bl e fr a m e w or k f or e m br oi d eri n g ar o u n d t h e c or e all o c ati o n, t o e n h a n c e o v er all
o ut c o m e s or w or k ar o u n d cli e nt i di o s y n cr a si e s. W h at’s r e m ar k a bl e i s t h at m or e of y o u ar e
c o nt e nt wit h t h e m o d el s y o u’r e gi v e n.
T h at’s eit h er a tri b ut e t o t h e m o d el m a k er s’ s u c c e s s i n gi vi n g t h e i n d u str y w h at it n e e d s
or a si g n al t h at m a n y a d vi s or s ar e still l e ar ni n g t h e r o p e s. Si n c e a b o ut 3 0 % of r e s p o n d er s
t ell u s t h e y h a v e l e s s t h a n 1 0 % of t h eir cli e nt b o o k i n t hir d- p art y m o d el s, w e s u s p e ct t h e
l att er s c e n ari o i s m or e li k el y. T h e s e g m e nt ati o n i s pr o b a bl y 3 0 % b e gi n n er s wit h t e nt ati v e
e n g a g e m e nt, 3 0 % w h o ar e d e e pl y e n g a g e d a n d t h e r e st of u s i n t h e mi d dl e.
H o w ar e y o ur p e er s pi c ki n g t h eir m o d el s ? T h e v a st m aj orit y s a y p erf or m a n c e a n d f e e s
ar e at l e a st s o m e w h at i m p ort a nt f a ct or s, b ut b e c a u s e v e n d or r e p ut ati o n l a g s a bit, s o m e
of y o u ar e o p e n t o e x pl ori n g a n u n k n o w n str at e g y fr o m a n o b s c ur e m a n a g er.
A gr e at p ortf oli o fr o m a s m all s h o p wit h a str o n g tr a c k r e c or d will t ur n h e a d s. W h e n y o u
û n d a s oli d t hir d- p art y f o u n d ati o n, t h er e’s l e s s w orr y a b o ut ti n k eri n g wit h t h e d et ail s.
A n d a s f or t h e t y p e s of m o d el s a d vi s or s w a nt, t h e a n s w er i s < a littl e bit of e v er yt hi n g,=
wit h a f e w e x c e pti o n s. E S G i s u n p o p ul ar. M a y b e t h e cli e nt s w a nt it, b ut a m aj orit y of
W e alt h A d vi s or r e a d er s ar e n’t i nt er e st e d. Ri s k- m a n a g e d str at e gi e s a n d si mil ar r el ati v el y
e x oti c < c o m pl eti o n= p ortf oli o s ar e a littl e m or e i nt er e sti n g, b ut if y o u c a n b uil d a m o d el t h at
miti g at e s v ol atilit y, y o u’ll g et a f air a m o u nt of att e nti o n.
A n d if y o u c a n pr o vi d e r eli a bl e i n c o m e wit h s o m e l e v el of c o n si st e n c y, o ur r e a d er s ar e
st a n di n g b y. D o e s t hi s m e a n w e’ll s e e p ortf oli o s t h at e m ul at e or e v e n i n c or p or at e a n n uiti e s
a n d si mil ar c a s h- g e n er ati n g s ol uti o n s ? T h e f ut ur e b e c k o n s.
M o d el O bj e cti v e s A d vi s or s W a nt
T a x- M a n a g e d 4 6 %
Inco me 4 3 %
St a n d ar d / T ar g et e d Ri s k 3 8 %
A b s ol ut e R et ur n
35 %
E x oti c / C o m pl eti o n 2 6 %
S e ct or 2 5 %
M a n a g e d V ol atilit y
23 %
I n ü ati o n Miti g ati o n 2 2 %
ES G 11 %
M o d el S el e cti o n Crit eri a
P erf or m a n c e 7 3 %
F e es 6 8 %
M a n a g er R e p ut ati o n
55 %
C u st o miz ati o n 4 1 %
M a n a g er S c al e
32 %
T h e W e alt h A d vi s or. c o m
