America’s Best TAMPs Showcase - Flipbook - Page 13


2 0 2 5 A M E RI C A’ S B E S T T A M P S
M ut u al F u n d Wr a p A c c o u nt s
Al s o k n o w n a s a m ut u al f u n d a d vi s or
pr o gr a m, a m ut u al f u n d wr a p
a c c o u nt pr o vi d e s m ulti pl e m ut u al
f u n d s, s el e ct e d fr o m a l ar g e p o ol
b a s e d o n a s s et all o c ati o n g ui d eli n e s.
T h e i n v e st m e nt a d vi s or m a n a g e s
t h e f u n d s a s a si n gl e a c c o u nt, f or
a si n gl e a n n u al f e e of 8 5 t o 1 5 0
b a si s p oi nt s ( b p s). T h at f e e < wr a p s
ar o u n d= all t h e cli e nt’s m ut u al f u n d
a cti vit y, pr o vi di n g tr a n s p ar e n c y,
si m pli cit y, a n d a n alt er n ati v e pri ci n g
o pti o n, a s o p p o s e d t o p a yi n g a n
u p-fr o nt c o m mi s si o n or s urr e n d er
c h ar g e.
2. E T F Wr a p s
A n E T F wr a p i s a t y p e of m a n a g e d
a c c o u nt w h er e t h e cli e nt’s i n v e st m e nt
p ortf oli o i s i n v e st e d s ol el y i n
e x c h a n g e-tr a d e d f u n d s. T h e s el e cti o n
a n d c o m p o siti o n of e a c h E T F cl a s s
i s b a s e d o n t h e a p pr o pri at e a s s et
all o c ati o n m o d el a n d i s p eri o di c all y
M a n a g e m e nt b et w e e n sl e e v e s i s
d et er mi n e d b y t h e o v erl a y pr o c e s s t o
g ai n t a x a n d tr a di n g ef ﬁ ci e n ci e s. T hi s
n e c e s sit at e s t h at t h e w e alt h a d vi s or
m a n a g e t h e cli e nt r el ati o n s hi p o n
a pl atf or m o pti mi z e d f or U M A s. A
U M A i s u s u all y c o n c ei v e d a s h a vi n g
a si n gl e c u st o di a n, alt h o u g h s o m e
pl atf or m s d o a g gr e g at e a cr o s s
m ulti pl e c u st o di a n s.
a s s e s s e d t o r e s p o n d t o m ar k et
c h a n g e s. A s wit h m o st m a n a g e d
a c c o u nt s, t h er e’s a n a s s et- b a s e d f e e
f or t h e a c c o u nt, s o t h e a d vi s or p a y s
tr a n s a cti o n c o st s. E T F wr a p s oft e n
h a v e l o w er e x p e n s e r ati o s t h a n m ut u al
f u n d wr a p s, a n d off er i ntr a d a y tr a di n g,
t a x ef ﬁ ci e n c y, a n d ot h er b e n e ﬁt s.
d e p e n di n g o n t h e t y p e of i n v e st m e nt s
off er e d, t h e ﬁr m’s r e s p o n si biliti e s, a n d
t h e a d d e d c a p a biliti e s of o v erl a y 4 n ot t o
m e nti o n c o st.
1.
TM
3. S e p ar at el y M a n a g e d A c c o u nt s
A n S M A i s m a d e u p of a p ortf oli o of
i n di vi d u al s e c uriti e s, m a n a g e d b y a
si n gl e a s s et m a n a g er i n a p arti c ul ar
st yl e a n d off er e d t o t h e i n v e st or b y a
s p o n s ori n g ﬁr m. A f e e- b a s e d S M A
pr o gr a m utili z e s m ulti pl e S M A s. A
si n gl e S M A c a n al s o f or m a si n gl e
sl e e v e wit hi n a U M A str u ct ur e.
I n g e n er al, t h e S M A a p pr o a c h
diff er s fr o m a m ut u al f u n d b e c a u s e
t h e i n v e st or dir e ctl y o w n s t h e
s e c uriti e s 4li k e i n di vi d u al b o n d s, f or
e x a m pl e, i n st e a d of o w ni n g a s h ar e
i n a p o ol of s e c uriti e s.
4.
5.
U ni ﬁ e d M a n a g e d A c c o u nt s
A U M A i s a si n gl e, f e e- b a s e d
a c c o u nt t h at h o u s e s n u m er o u s
i n v e st m e nt pr o d u ct s wit hi n
m ulti pl e s e p ar at e a c c o u nt sl e e v e s.
U ni ﬁ e d M a n a g e d
H o u s e h ol d s ( U M H s)
A U M H i s a U M A-li k e r el ati o n s hi p
t a k e n t o t h e n e xt l e v el b y bri n gi n g
t o g et h er all a s p e ct s of a cli e nt
h o u s e h ol d’s w e alt h a n d n ot j u st t h e
w e alt h of s e p ar at e i n di vi d u al s. U M H
pl atf or m s a p pr o xi m at e t h e w a y a
w e alt h y h o u s e h ol d t hi n k s a b o ut t h eir
w e alt h b y e n a bli n g pr o gr a m s p o n s or s
t o t a k e a h oli sti c a p pr o a c h t o t h e
t ot al p ortf oli o a n d a p pl yi n g a r a n g e of
w e alt h m a n a g e m e nt s ol uti o n s. A s s et s
t o b e m a n a g e d i n cl u d e:
• Q u ali ﬁ e d a n d n o n q u ali ﬁ e d
a c c o u nt s,
• Alt er n ati v e i n v e st m e nt s,
W H AT T A M Ps C H A R G E
A C C O U NT TYPE
M ut u al F u n d Wr a p
I NVEST ME NT FEES
0. 5 % 3 1. 5 %
M A N A GE ME NT FEES
0. 5 % 3 1. 5 %
T OT AL FEE S
0. 7 5 % 3 1. 5 %
E T F Wr a p
0. 1 % 3 0. 2 5 %
0. 5 % 3 1. 0 %
0. 7 5 % 3 1. 2 5 %
S MA
0. 5 % 3 1. 0 %
1. 0 % 3 1. 7 5 %
1. 5 % 3 2. 5 %
U MA
( usi n g m o d els)
U MH
0. 4 % 3 0. 6 %
0. 7 5 % 3 1. 5 %
1. 5 % 3 2. 5 %
N e g oti a bl e al o n g li n es of U M A, wit h m o d est
f e es ( 0. 0 1 % 3 0. 0 3 %) f or h el d- a w ay ass ets
13
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