America’s Best TAMPs Showcase - Flipbook - Page 14
2 0 2 5 A M E RI C A’ S B E S T T A M P S
• R e al e st at e,
• C oll e cti bl e s,
• Oil a n d g a s pr o p erti e s,
• Li mit e d p art n er s hi p s, a n d
• M a n a g e d f ut ur e s a c c o u nt s.
A U M H h a s a si n gl e r e gi str ati o n
a n d c a n a g gr e g at e a cr o s s m ulti pl e
c u st o di a n s. M a n y a d vi s or s c o n si d er
t h e U M H t o b e t h e ulti m at e
a d v a n c e m e nt i n t h e m a n a g e d
a c c o u nt s p a c e.
M A N A GE RS A N D P R O D U CT
S E L E C TI O N
T A M P s u si n g o p e n ar c hit e ct ur e all o w
û n a n ci al a d vi s or s t o off er a c o m bi n ati o n
of pr o pri et ar y a n d n o n- pr o pri et ar y
str at e gi e s f or gr e at er ü e xi bilit y, b ett er
i n v e st m e nt o pti o n s, a n d p ot e nti al
r e d u cti o n of c o n üi ct s of i nt er e st.
A br o a d arr a y of i n v e st m e nt s i s e s s e nti al
f or c a pt uri n g a s s et s fr o m hi g h- n et- w ort h
i n di vi d u al s. T h e mi x s h o ul d i n cl u d e
m ut u al f u n d s, E T F s, S M A s, s e c uriti e s,
a n d alt er n ati v e i n v e st m e nt s.
O v erl a y m a n a g er s a s si st û n a n ci al a d vi s or s
i n m o d el p ortf oli o i m pl e m e nt ati o n,
i n v e st m e nt c u st o mi z ati o n, a n d t a x
o pti mi z ati o n. F or pl atf or m s u si n g a
r ul e s- b a s e d o v erl a y t o ol, t a x a n d tr a di n g
ef û ci e n c y i s m ai nt ai n e d wit h o ut t h e i n p ut
of a n ot h er e x p ert, al b eit at a l o w er c o st
t h a n f or t h e o v erl a y m a n a g er m o d el.
T OT AL FEE T R A N S P A RE N C Y
AT L A S T
F or t o o m a n y r et ail i n v e st or s, t h e f e e
c h ar g e d f or m a n a g e d a c c o u nt s r e m ai n s
a bl a c k b o x. T h e i n d u str y m u st m o v e
b e y o n d a si n gl e, u n e x pl ai n e d r at e t o
at l e a st t hr e e di sti n ct f e e c o m p o n e nt s
a s m a n a g e d m o n e y pl atf or m s a n d
pr o d u ct s ar e a d o pt e d.
T h e pr o d u ct f e e i s t h e i n stit uti o n al
r at e c h ar g e d t o t h e ûr m f or t h e m ut u al
f u n d, E T F, or m a n a g e d p ortf oli o. I n
t h e c a s e of a U M A it s h o ul d b e j u st
t h e m a n a g er s’ m o d el s, wit h o ut t h e
a s s o ci at e d tr a di n g c o st s.
• F or E T F s, pr o d u ct f e e s m a y r a n g e
fr o m 1 0 b p s f or l ar g e c a p t o 2 5 b p s
f or s m all er i n di c e s.
• F or U M A s, t h e r a n g e f or m o d el s
s h o ul d c o st b et w e e n 3 5 b p s a n d 5 0
b p s, d e p e n di n g o n t h e a s s et cl a s s.
T h e ûr m f e e r e ü e ct s t h e tr u e c o st s
of pr o vi di n g t h e m a n a g e d m o n e y
pl atf or m, tr a di n g, c u st o d y, st at e m e nt
pr e p ar ati o n, a n d ot h er d e û n a bl e c o st s.
It s h o ul d i n cl u d e b ot h t h e m ar k u p t o
t h e ûr m a n d t h e a d vi s or’s c o m p e n s ati o n
ti e d t o t h e a c c o u nt.
O n t o p of t h e s e T A M P- b a s e d f e e s,
ot h er s er vi c e s s u c h a s û n a n ci al pl a n ni n g
s h o ul d b e bill e d s e p ar at el y. E T F wr a p
f e e m a xi m u m s s h o ul d b e l e s s t h a n
1 5 0 b p s f or s m all er a c c o u nt s. U M A s
t h at s er v e l ar g er a c c o u nt s wit h m or e
c o m pl e x p ortf oli o s s h o ul d f all b et w e e n
1 0 0 b p s a n d 1 7 5 b p s, d e p e n di n g o n
t h e u s e of m o d el s a n d t y p e of o v erl a y
s er vi c e s pr o vi d e d.
Tr a n s p ar e n c y i n pri ci n g will t a k e u s a
l o n g w a y t o w ar d i m pr o vi n g t h e n u m b er
of cli e nt s s el e cti n g m a n a g e d m o n e y a s
t h e b e st pr a cti c e i n w e alt h m a n a g e m e nt.
U si n g a ut o m at e d s ol uti o n s w h er e
p o s si bl e s h o ul d d e cr e a s e f e e s a n d
a c c o u nt mi ni m u m s. T hi s d o w n w ar d s hift
will s pr e a d m a n a g e d a c c o u nt s t o t h o s e
m o st i n n e e d of r eli ef fr o m p o or pr o d u ct s
a n d hi g h f e e s: t h e m a s s af ü u e nt.
M a n a g e d a c c o u nt s al o n e c a n n ot s ol v e
t h e r etir e m e nt cri si s, b ut l o w er o v er all
f e e s c a n i n cr e a s e b al a n c e s si g ni û c a ntl y
o v er a 3 0 +- y e ar a c c u m ul ati o n h ori z o n.
Mi ni m u m s f or E T F wr a p s ar e p u s hi n g
t h e l o w er li mit b el o w $ 2 5, 0 0 0.
14
TM
S o m e T A M P s will al s o e st a bli s h < n o
mi ni m u m s= f or r etir e m e nt a c c o u nt s
s u c h a s 4 0 1( k) s a n d I R A s, w hi c h ar e
e x p e ct e d t o gr o w s u b st a nti all y o v er
ti m e. If t h e i n d u str y f oll o w s t hr o u g h o n
t hi s str at e g y, m a n a g e d pr o d u ct s a n d
t h e ûr m s t h at pr o vi d e t h e m m a y b e
a bl e t o di s pl a c e t h e c urr e nt d o mi n a n c e
of m ut u al f u n d ûr m s i n t h e r etir e m e nt
i n v e st m e nt i n d u str y.
B e st- pr a cti c e T A M P s al s o h el p t h eir
a d vi s or s a n d ûr m s o pti mi z e u s e of t h e
pl atf or m. A s T A M P s gr e atl y e n h a n c e
a d vi s or a n d ûr m pr o d u cti vit y, pl atf or m
pr o vi d er s n e e d t o t a k e t h e l e a d i n
m a ki n g s ur e e v er y o n e g et s t h e m o st
fr o m t h e pl atf or m s.
T U R N T H E K E Y A N D G O: T A M P s
A N D Y O U R C A REE R
E v er y a d vi s or y pr a cti c e n e e d s a pr o c e s s
m a n u al, f or s u c c e s si o n p ur p o s e s if
n ot hi n g el s e. A s y o u di s c u s s a p ot e nti al
r el ati o n s hi p wit h a n y T A M P, s h ar e y o ur
m a n u al a n d l et t h e m û n d ef û ci e n ci e s
t h eir t e c h n ol o g y c a n u nl o c k: t a s k s t o b e
a ut o m at e d, c o st c e nt er s t o eli mi n at e.
Y o u c a n t h e n r e d e pl o y t h o s e r e s o ur c e s
t o e x p a n d y o ur c a p a cit y or bri n g o n n e w
c a p a biliti e s i n ar e a s t h e T A M P d o e s n’t
s u p p ort. Aft er t h at, t h e R OI ü o w s.
If y o u’ v e d e v el o p e d a pr o pri et ar y
pr o c e s s, d o n’t w orr y —t h e T A M P i s n’t
i nt er e st e d i n st e ali n g it. I n t h e b e st- c a s e
s c e n ari o, y o u’ll b e s et u p t o s ell y o ur
e x p erti s e t o ot h er a d vi s or s a n d g e n er at e
r e v e n u e s t h at w a y. O n e w a y or a n ot h er,
f ull di s cl o s ur e i s b ett er.
DI S R U P TI O N O N Y O U R SI D E
R o b ot i n v e st m e nt pl atf or m s h a v e
h a d t h eir m o st si g ni û c a nt s u c c e s s
wit h m a s s- af ü u e nt i n v e st or s ( at b e st)
w h o r ar el y h a v e a p pr e ci a bl e a s s et s
or û n a n ci al g o al s b e y o n d all o c ati n g t o
r etir e m e nt a c c o u nt s.
