America’s Best TAMPs Showcase - Flipbook - Page 20
2 0 2 5 A M E RI C A’ S B E S T T A M P S
W h at d o e s all t hi s m e a n f or t h e
a d vi s or: I n st e a d of c o n st a ntl y h a n dli n g
a d mi ni str ati v e a n d b a c k- of û c e t a s k s,
t h e y’r e a bl e t o f o c u s o n t h e cli e nt,
m a n a gi n g a s s et s o pti m all y, r ei n v e sti n g
li mit e d r e s o ur c e s i n cli e nt i nt er a cti o n s.
W hil e t h e a d vi s or c a n el e ct t o s u p er vi s e
n o n c or e t a s k s, m o st ar e e a g er t o
r ef o c u s t h eir att e nti o n o n t a s k s o nl y
t h e y c a n p ur s u e: g at h eri n g a s s et s a n d
b uil di n g cli e nt r el ati o n s hi p s.
S WI T C H O R S T A Y ? W EI G H T H E R OI
Pr o d u ct v al u e s h o ul d b e p a s s e d al o n g
t o cli e nt s w h e n p art n eri n g wit h a T A M P.
I n v e st m e nt s m u st c at er t o t h e cli e nt
b a s e of a n a d vi s or’s ûr m. F or e x a m pl e,
a n a d vi s or wit h a m a s s- m ar k et cli e nt
b a s e will n e e d a pl atf or m t h at off er s
m o stl y E T F wr a p a c c o u nt s.
M a ki n g s ur e t h e pr o d u ct off eri n g s m at c h
t h e a d vi s or’s cli e nt b a s e i s m a n d at or y.
M or e m a n a g er s o n t h e T A M P pl atf or m
cr e at e m or e c h oi c e s b ut al s o m a k e it
h ar d er t o j u stif y a s p e ci û c s ol uti o n.
S er vi c e v al u e m u st b e e v al u at e d i n
t er m s of e x p e ct e d s u p p ort, a s w ell
a s o p er ati o n al c o st s a vi n g s. Crit eri a
f or s el e cti o n i n cl u d e t h e str e n gt h of
m ar k eti n g, tr ai ni n g, a n d t e c h n ol o g y
s u p p ort s y st e m s.
Fir m s s h o ul d r e vi e w t h e s u p p ort
a v ail a bl e w h e n pl a n ni n g t h e s wit c h t o a
T A M P. If t h er e i s a t e c h n ol o gi c al i s s u e
wit h t h e pl atf or m, a n a d vi s or m u st b e
a bl e t o c o nt a ct s u p p ort i n di vi d u al s t o
r e m e d y t h e i s s u e q ui c kl y.
S o m e pr o vi d er s off er pr o gr a m s t o
a s si st wit h s al e s tr ai ni n g a n d m ar k eti n g.
A d vi s or s n e e d t o d et er mi n e w hi c h t o ol s
ar e i m p ort a nt t o t h eir b u si n e s s w h e n
e v al u ati n g T A M P alt er n ati v e s.
C o m p a n y i m a g e a n d r e p ut ati o n ar e
cr u ci al t o b uil di n g tr u st a n d attr a cti n g
cli e nt s. T hi s c o n si d er ati o n i n cl u d e s t h e
TM
q u alit y a n d r e p ut ati o n of t h e m a n a g er s
a s w ell a s t h e l o o k a n d f e el of w e b sit e s,
m o bil e a p p s, a n d st at e m e nt s.
t h e s e s y st e m s r e q uir e s v a st r e s o ur c e s,
m a ki n g it m or e ef û ci e nt t o s h ar e t h e
b ur d e n a m o n g m ulti pl e a d vi s or s.
O n t h e ot h er h a n d, m o n et ar y c o st s,
ti mi n g i s s u e s, h a s sl e f a ct or s, a n d
r e p ut ati o n a n d i m a g e i s s u e s s h o ul d b e
at t h e f or efr o nt of a w e alt h m a n a g e m e nt
ûr m’s d eli b er ati o n s w h e n p art n eri n g wit h
a s p e ci û c o ut s o ur c e d p ortf oli o s ol uti o n
pr o vi d er.
P ortf oli o m a n a g e m e nt h a s s hift e d
i nt o t h e b a c k of û c e, w h er e it c a n b e
str e a mli n e d a n d o ut s o ur c e d. T A M P s
a s si g n i n v e st m e nt m a n a g e m e nt t o
elit e a s s et m a n a g er s, off eri n g a l e v el
of s o p hi sti c ati o n b e y o n d st a n d- al o n e
a ut o m ati o n. Hi g h- n et- w ort h cli e nt s still
r e c o g ni z e t h e v al u e of h u m a n i n si g ht
a n d a p pr e ci at e a n a d vi s or’s a bilit y t o
a nti ci p at e t h eir n e e d s w hil e o v er s e ei n g
t h e s el e cti o n of a s s et m a n a g er s a n d
i n v e st m e nt str at e gi e s.
M o n et ar y c o st s s h o ul d b e c o n si d er e d
i n t hr e e ar e a s: t h e c o st of d e pl o yi n g
t h e s y st e m, r e c urri n g c o st s, a n d
m o st i m p ort a ntl y, c o st s t h at h a v e t o
b e p a s s e d al o n g t o t h e cli e nt s t h at
i m p a ct t h e v al u e pr o p o siti o n. Ti mi n g
i s i m p ort a nt w h e n c o n si d eri n g h o w
q ui c kl y t h e s y st e m c a n b e r oll e d o ut a n d
t h e diff er e n c e it will m a k e i n t h e s p e e d
of cli e nt a n d a s s et a c q ui siti o n a n d
r et e nti o n.
H a s sl e f a ct or s r el at e t o t h e d a y-t o- d a y
o p er ati o n of t h e pl atf or m b y a d vi s or s
a n d a d mi ni str at or s. T h e pl atf or m s h o ul d
m a k e t h eir j o b s e a si er, n ot s h o e h or n
t h e m i nt o a s p e ci û c w or k ü o w.
P art n eri n g wit h a n o ut s o ur c e d pr o vi d er
m u st r e s ult i n s e a ml e s s c u st o m er
s er vi c e — cli e nt s s h o ul d n’t b e a d v er s el y
aff e ct e d i n a n y w a y b y t h e s wit c h t o
a T A M P. T h e r e p ut ati o n a n d i m a g e of
t h e w e alt h m a n a g e m e nt ûr m s h o ul d
n e v er b e i m p a ct e d b y w h at s h o ul d
b e a s u p eri or pr o c e s s a n d i m pr o v e d
w or k ü o w.
FI N A L M O TI V A TI O N A L P E P T A L K
If y o u e x c el at a p arti c ul ar t a s k, k e e p
d oi n g it. B ut if it i s n’t e s s e nti al, it’s ti m e
t o r e m o v e it fr o m y o ur c or e f o c u s.
T h e i n v e st m e nt p ortf oli o w a s o n c e t h e
d e û ni n g el e m e nt of a n a d vi s or’s r ol e, a
d e m o n str ati o n of e x p erti s e t h at j u sti û e d
o n g oi n g f e e s. N o w, a ut o m at e d s y st e m s
p erf or m m a n y of t h o s e f u n cti o n s at a
fr a cti o n of t h e c o st. C o m p eti n g wit h
20
T hi s e v ol uti o n i s n’t a t hr e at t o a d vi s or s
b ut a n o p p ort u nit y. T h e f ut ur e b el o n g s
t o t h o s e w h o pri oriti z e w h at cli e nt s
tr ul y v al u e: p er s o n al g ui d a n c e, d e e p
e x p erti s e, a n d tr u st. A ut o m ati o n al o n e
c a n n ot r e pl a c e t h e s e q u aliti e s, b ut
w h e n l e v er a g e d eff e cti v el y, it e n h a n c e s
a n a d vi s or’s a bilit y t o d eli v er t h e m. N ot
all T A M P u s er s p a s si v el y c o n s u m e
o ut s o ur c e d s er vi c e s. S o m e a d vi s or s
d e v el o p pr o pri et ar y t o ol s a n d str at e gi e s
t h at m a k e t h e m m or e ef û ci e nt, p o w erf ul,
a n d c a p a bl e of off eri n g u ni q u e v al u e.
U n d er st a n di n g o n e’s r ol e i n t hi s
e c o s y st e m i s e s s e nti al. F e w
a d vi s or s s e e k t o c o m p et e dir e ctl y
wit h t h e d o mi n a nt T A M P pl atf or m s,
w hi c h f u n cti o n m or e li k e s oft w ar e
c o m p a ni e s — m a s si v e, c o stl y
i nfr a str u ct ur e s a ki n t o Mi cr o s oft or
S al e sf or c e. T h e tr u e T A M P pl atf or m s,
i n cl u di n g E n v e st n et, A s s et M ar k, Ori o n,
a n d S EI, o p er at e at a n i m m e n s e
s c al e, s u p p orti n g trilli o n s i n a s s et s.
T h e y f u n cti o n a s a s s et m a n a g e m e nt
s u p er st or e s, str u ct uri n g a d vi s or s’
e x p eri e n c e s, pr o vi di n g i n v e st m e nt
o pti o n s, a n d f a cilit ati n g p ortf oli o
o v er si g ht.
S m all er ûr m s, h o w e v er, h a v e t h eir o w n
a d v a nt a g e s. A gr o wt h-f o c u s e d RI A or
