America’s Most Advisor-Friendly Trust Companies Showcase - Flipbook - Page 10
2 0 2 5 A M E RI C A’ S M O S T A D VI S O R- F RI E N D L Y T R U S T C O M P A NI E S
S T R U C T U RI N G T R U S T S F O R
M A XI M U M B E N E FI T
W e alt h m a n a g er s s h o ul d c ar ef ull y
c o n si d er t h e t y p e of tr u st t h at b e st
ali g n s wit h a cli e nt’s o bj e cti v e s.
R e v o c a bl e li vi n g tr u st s all o w
ü e xi bilit y d uri n g t h e s ettl or’s lif eti m e b ut
d o n ot pr o vi d e a s s et pr ot e cti o n or t a x
b e n e ût s. Irr e v o c a bl e tr u st s, o n t h e ot h er
h a n d, r e m o v e a s s et s fr o m t h e s ettl or’s
e st at e, p ot e nti all y r e d u ci n g e st at e t a x e s
a n d s hi el di n g w e alt h fr o m cr e dit or s.
T e st a m e nt ar y tr u st s, cr e at e d t hr o u g h
a will, b e c o m e irr e v o c a bl e u p o n t h e
s ettl or’s d e at h a n d ar e c o m m o nl y
u s e d f or str u ct ur e d i n h erit a n c e
pl a n ni n g. P o ur o v er tr u st s f u n cti o n a s
a c at c h- all, r e c ei vi n g a s s et s fr o m a n
e st at e u p o n d e at h, e n s uri n g s m o ot h
a d mi ni str ati o n.
Di s cr eti o n ar y or < s pri n kli n g= tr u st s
gi v e tr u st e e s t h e a ut h orit y t o di stri b ut e
i n c o m e b a s e d o n b e n e û ci ari e s’ n e e d s,
pr e s er vi n g w e alt h w hil e off eri n g
ü e xi bilit y. F or ei g n tr u st s, w hil e m or e
c o m pl e x, pr o vi d e a d diti o n al t a x a n d
a s s et pr ot e cti o n a d v a nt a g e s i n s p e ci û c
cir c u m st a n c e s.
C ert ai n tr u st s, s u c h a s a n n uit y or
u nitr u st s, all o w a gr a nt or t o r et ai n a n
i nt er e st w hil e si m ult a n e o u sl y pr o vi di n g
û n a n ci al b e n e ût s f or a n ot h er p art y.
T hi s str u ct ur e i s c o m m o nl y u s e d f or
c h arit a bl e gi vi n g, e n s uri n g t a x ef û ci e n c y
w hil e f ul ûlli n g p hil a nt hr o pi c g o al s.
E a c h tr u st str u ct ur e h a s u ni q u e l e g al,
t a x, a n d û n a n ci al i m pli c ati o n s. C ar ef ul
pl a n ni n g i s e s s e nti al t o m a xi mi z e
b e n e ût s w hil e a v oi di n g p ot e nti al pitf all s.
T a x tr e at m e nt v ari e s b a s e d o n t h e t y p e
of tr u st a n d h o w i n c o m e i s di stri b ut e d.
Tr u st s, a si d e fr o m gr a nt or tr u st s,
ar e g e n er all y tr e at e d a s s e p ar at e
t a x a bl e e ntiti e s, s u bj e ct t o t h eir o w n
e x e m pti o n s a n d t a x br a c k et s.
D e si g n at e d
B e n e û ci ari e s
C h arit a bl e
D e si g n ati o n s
L a st Will a n d
T e st a m e nt
Tr u st
Criti c al
El e m e nt s
of a n E st at e
Pl a n
H e alt h C ar e
Pr o x y
W h e n a tr u st m a n d at e s i n c o m e
di stri b uti o n s, b e n e û ci ari e s ar e t a x e d
o n t h at i n c o m e r at h er t h a n t h e tr u st
it s elf. If t h e tr u st a c c u m ul at e s i n c o m e,
it i s s u bj e ct t o t a x ati o n at t h e tr u st
l e v el, oft e n at hi g h er r at e s d u e t o t h e
c o m pr e s s e d t a x br a c k et s.
F or gr a nt or tr u st s, t h e s ettl or i s t a x e d
o n tr u st i n c o m e a s if t h e y still o w n e d
t h e a s s et s. T hi s str u ct ur e c a n b e
b e n e û ci al i n c ert ai n e st at e pl a n ni n g
s c e n ari o s, p arti c ul arl y w h e n a gr a nt or
w a nt s t o p a y i n c o m e t a x e s o n b e h alf of
b e n e û ci ari e s, t h er e b y pr e s er vi n g m or e
w e alt h wit hi n t h e tr u st.
Gift t a x c o n si d er ati o n s al s o c o m e i nt o
pl a y w h e n a s s et s ar e tr a n sf err e d i nt o a
tr u st. W h et h er a gift i s t a x a bl e d e p e n d s
o n t h e t er m s of t h e tr u st a n d w h et h er
10
D ur a bl e
P o w er of
Att or n e y
H e alt h C ar e
Dir e cti v e
t h e tr a n sf er q u ali û e s f or t h e a n n u al gift
t a x e x cl u si o n or ot h er e x e m pti o n s.
A w ell- str u ct ur e d tr u st i n cl u d e s s e v er al
criti c al el e m e nt s. T h e s ettl or, or gr a nt or,
i s t h e i n di vi d u al w h o e st a bli s h e s t h e
tr u st a n d tr a n sf er s a s s et s i nt o it.
T h e tr u st e e, w h et h er a n i n di vi d u al or
c or p or at e e ntit y, i s r e s p o n si bl e f or
m a n a gi n g tr u st a s s et s a n d e n s uri n g
c o m pli a n c e wit h t h e tr u st t er m s.
S u c c e s s or tr u st e e s ar e oft e n n a m e d t o
pr o vi d e c o nti n uit y if t h e ori gi n al tr u st e e
i s u n a bl e t o s er v e.
Tr u st d o c u m e nt s s p e cif y t h e a s s et s
i n cl u d e d i n t h e tr u st, oft e n r ef err e d
t o a s t h e c or p u s or pri n ci p al. T h e y
al s o o utli n e t h e b e n e û ci ari e s a n d
t h e c o n diti o n s u n d er w hi c h t h e y
r e c ei v e di stri b uti o n s. S o m e tr u st s
