America’s Most Advisor-Friendly Trust Companies Showcase - Flipbook - Page 14
2 0 2 5 A M E RI C A’ S M O S T A D VI S O R- F RI E N D L Y T R U S T C O M P A NI E S
C LI E N T S L O V E Y O U R D Y N A S TI C I N SI G H T
W h e n a d vi s or s off er e st at e pl a n ni n g s u p p ort, t h eir cli e nt s t e n d t o r e s p o n d f a v or a bl y.
O nl y 1 7 % of t h e p e o pl e S m art A s s et p oll e d s a y t h e e st at e pl a n i s t h e < m o st
u n d er utili z e d= p art of t h e pl atf or m. T a x a n d r etir e m e nt pl a n ni n g ar e l e s s p o p ul ar!
T a x Pl a n ni n g
Ot h er
D e bt M a n a g e m e nt
3. 6 0 %
4. 3 2 %
E d u c ati o n al
S a vi n g s Pl a n ni n g
3 5. 2 5 %
5. 0 4 %
S m all B u si n e s s
Pl a n ni n g
1 0. 7 9 %
R etir e m e nt
Pl a n ni n g
E st at e Pl a n ni n g
2 3. 7 4 %
1 7. 2 7 %
S o ur c e: S m art A s s et Fi n a n ci al A d vi s or S ur v e y
T h e y’r e h a p p y t o sti c k t o t h eir e n d of
t h e tr u st r el ati o n s hi p a n d e ar n t h eir f e e
fr o m a d mi ni str ati o n, fi d u ci ar y s er vi c e s,
a n d ot h er s p e ci ali z e d f u n cti o n s,
l e a vi n g t h e w a y t h e tr u st a s s et s
ar e m a n a g e d t o t h e a d vi s or s w h o
i ntr o d u c e t h e a c c o u nt s.
T h e s e c o m p a ni e s h a v e st a k e d
t h eir f ut ur e gr o wt h o n t h eir a bilit y
t o w or k wit h a d vi s or s i n st e a d of
a g ai n st y o u. T h e y li k e a d vi s or s. T h e y
k n o w t h e c ult ur e a n d t h e str at e gi c
c o n si d er ati o n s y o u d e al wit h e v er y
d a y. W e c all t h e m < a d vi s or fri e n dl y=
b e c a u s e t h at’s w h at t h e y ar e.
E v er y y e ar, w e pr o fil e t h e c o m p a ni e s
t h at d e m o n str at e t h e y w a nt t o
w or k wit h y o u. S o m e ar e m a s si v e,
d o mi n ati n g t h eir j uri s di cti o n; ot h er s w or k
o n a b o uti q u e s c al e. M a n y s p e ci ali z e i n
v ari o u s f or m s of tr u st s or h ar d-t o- pl a c e
a s s et s. M o st pr o vi d e s u p p ort t o h el p
t h eir p art n er s m ar k et t h e m s el v e s a s tr u st
e x p ert s t o cli e nt s w h o w a nt t hi s l e v el
of s er vi c e a n d will g et it fr o m s o m e o n e,
o n e w a y or a n ot h er.
14
D E AT H A N D T A X E S A R E E T E R N AL
D e s pit e all t h e m e di a o utr a g e ( or
m a y b e b e c a u s e of it), C o n gr e s s h a s
y et t o w e a k e n t h e pr o p o siti o n f or
w e alt h y i n di vi d u al s m o vi n g t h eir m o n e y
i nt o tr u st s at all. T h er e’s n o l e gi sl ati o n,
a n d it’s v a ni s hi n gl y u nli k el y t h at a n y o n e
i n W a s hi n gt o n will r o c k t h e b o at f or t h e
f or e s e e a bl e f ut ur e.
St art wit h o n e of t h e f e w s or e s p ot s
li n g eri n g i n t h e p o st- C O VI D- 1 9 t a x
c o d e: f e d er al tr e at m e nt of st at e
a n d l o c al i n c o m e t a x. L o si n g t h o s e
d e d u cti o n s i s a dr a g f or s o m e o n e w h o
li v e s i n a hi g h-t a x j uri s di cti o n a n d h a s
a s s et s t h at t hr o w off a l ot of i n c o m e — a
t a x a bl e i n v e st m e nt p ortf oli o q u ali fi e s,
b ut l o c al b u si n e s s o p er ati o n s or r e al
e st at e d o n’t.
T h e l o gi c al s ol uti o n i s t o s hift t h o s e
a s s et s i nt o a n o ut- of- st at e tr u st w h er e
t h e l o s s of d e d u cti bilit y n o l o n g er
h urt s. S e v er al t o p-ti er tr u st st at e s
d o n’t h a v e a n i n c o m e t a x or, at t h e
v er y l e a st, r ef u s e t o t a x n o nr e si d e nt s
o n c a pit al g ai n s.
I n pl a c e s s u c h a s N e v a d a, t hi s
b a si c ar bitr a g e h a s t ur n e d cr o s sb or d er tr u st a cti vit y i nt o a s u b st a nti al
b u si n e s s, b e c k o ni n g m o n e y fr o m
n ei g h b ori n g C alif or ni a i n p arti c ul ar.
E v e n t h o s e w h o h a v e alr e a d y u s e d
t h eir gift a n d g e n er ati o n- s ki p pi n g
tr a n sf er t a x e x e m pti o n s n o w h a v e
a n e xtr a $ 5. 5 milli o n a pi e c e t o t a k e
a d v a nt a g e of t hi s.
M e a n w hil e, e xi sti n g tr u st s i n hi g h-t a x
j uri s di cti o n s n o w l o o k l e s s attr a cti v e,
s o t hi s i s a n o p p ort u nit y f or a d vi s or s
t o t al k wit h li vi n g gr a nt or s ( or t h eir
s u c c e s s or tr u st e e s) a b o ut m o vi n g
t h e tr u st t o r e d u c e l o n g-t er m dr a g.
T h e wi n d o w m a y b e n arr o w, b ut y o ur
cli e nt s s h o ul d h a v e at l e a st u ntil 2 0 2 6
t o m a k e t h eir m o v e s. D o n’t w a st e ti m e.
