America’s Most Advisor-Friendly Trust Companies Showcase - Flipbook - Page 17
2 0 2 5 A M E RI C A’ S M O S T A D VI S O R- F RI E N D L Y T R U S T C O M P A NI E S
82 %
O F O U R R E A D E R S S A Y FI N DI N G
A T R UST C O MPA NY T HEY CA N
R E C O M M E N D T O T H EI R B E S T
C LI E N T S H A S T R A N S L A T E D
I N T O N E W R E L A TI O N S HI P S,
E N HA N CE D A C C O U NT
R E T E N TI O N, O R B O T H.
i s < a d vi s or- c e ntri c,= f ull of p e o pl e w h o
h a v e m a d e a s p e ci al c o m mit m e nt t o
eli mi n at e c o n üi ct s of i nt er e st b et w e e n
t h e m s el v e s a n d y o u.
E v e n if t h e y w a nt e d t o tr y a n d
c a pt ur e y o ur cli e nt s, t h e y c o ul d n’t.
A n d n o b o d y I’ v e s p o k e n wit h h a s
s o m et hi n g e v e n cl o s e t o t h at ur g e.
T h at’s a pl atf or m t h at y o u c a n r el y
o n a s y o u b uil d cl o s er p art n er s hi p s,
u nl o c k j oi nt ef û ci e n ci e s, a n d b e c o m e
a m or e ni m bl e o p er at or a s y o u f a c e
d o w n i n d u str y ri v al s w h o p o s e a m or e
i m m e di at e c o m p etiti v e t hr e at.
It’s a r ar e t hi n g t o b e a d vi s or- c e ntri c.
A l ar g e p er c e nt a g e of tr u st c o m p a ni e s
c a n’t — or w o n’t —r e all y d o t h at. T h e y
off er o n e- si z e- ût s- all, c o m m o dit y
s er vi c e s ol uti o n s t h at w or k e d alri g ht
i n t h e p a st b ut will l o o k i n cr e a si n gl y
b e hi n d t h e c ur v e a s t h e p at h of
W a s hi n gt o n p oli c y bl a z e s o n. M a n y
will b e p er p et u all y di str a ct e d a s t h e y
û g ht t o r e a s s ert t h eir r el e v a n c e.
Ot h er s, m e a n w hil e, will e m br a c e
i nt er n al a g e n d a s a n d e x p a n d at a n y
c o st, e v e n if t h at m e a n s b etr a yi n g t h e
i n v e st m e nt a d vi s or s t h e y o n c e v o w e d
n e v er t o c o m p et e a g ai n st. T h e y’r e
a cti v el y hiri n g r e p s t o st aff t h eir of û c e s
a n d b uil d f a c e-t o-f a c e r el ati o n s hi p s
wit h t h e w e alt h y i n v e st or s t h e y w er e
i ntr o d u c e d t o i n g o o d f ait h. Y o u w o n’t
û n d t h o s e c o m p a ni e s h er e.
FI N D T H E P E R F E C T M A T C H
A s y o u p ut t o g et h er a s h ort li st of
tr u st c o m p a ni e s t h at m a y b e a g o o d
ût f or y o ur cli e nt s, r e m e m b er t h at
di v er si û c ati o n i s k e y. J u st a s e v er y
o n e of y o ur cli e nt s i s diff er e nt a n d
h a s u ni q u e n e e d s, m a n y of t h e b e st
pr o vi d er s ar e g e n er ali st s w h o e x c el
i n a ni c h e or t w o, or ar e o utri g ht
s p e ci ali st s.
L e ar n t o r e c o g ni z e t h e j ar g o n t h at
diff er e nti at e s o n e tr u st c o m p a n y fr o m
a n ot h er s o y o u c a n b uil d a b al a n c e d
t e a m of p ot e nti al p art n er s. S o m e
ar e g e ar e d t o w ar d s elf- dir e ct e d I R A s
a n d p ur e, h a n d s- off c u st o d y a n d
a d mi ni str ati o n. Ot h er s s hi n e w h e n it
c o m e s t o cl a s si c dir e ct e d tr u st s w h er e
tr u st of û c er s a n d a d vi s or s w or k m or e
cl o s el y t o g et h er.
S o m e of y o ur cli e nt s will w a nt t o cr e at e
tr u st s t h at f a v or o n e gr o u p or t h e
ot h er. If p o s si bl e, c ulti v at e r el ati o n s hi p s
wit h at l e a st a f e w fr o m eit h er si d e of
t h e b e n c h t o gi v e y o ur cli e nt s t h e b e st
p o ol of o pti o n s t o w or k wit h.
I d e all y, a d e di c at e d tr u st of û c er i s
a s si g n e d t o e a c h a c c o u nt. E x a mi n e
h o w p a y m e nt s a n d b e n e û ci ar y/ cli e nt
c o m m u ni c ati o n s ar e h a n dl e d.
A d vi s or s s e e ki n g a tr u st c o m p a n y f or
a dir e ct e d tr u st t h at d o e s n ot c o nt ai n
di s cr eti o n ar y pr o vi si o n s c a n f o c u s o n
t h e e a s y q u e sti o n s:
• I s a d e di c at e d tr u st of û c er
r e s p o n si bl e f or e a c h a c c o u nt ?
•
H o w ar e i n c o m e or pri n ci p al
r e q u e st s h a n dl e d ?
•
W h at ar e t h e t ur n ar o u n d ti m e s a n d
17
p a y m e nt m et h o d s ?
•
H o w ar e c o m m u ni c ati o n s wit h t h e
b e n e û ci ar y h a n dl e d ?
•
H o w q ui c kl y c a n t h e tr u st c o m p a n y
r e s p o n d t o d o c u m e nt r e vi e w,
i nt er pr et ati o n, a n d e x pl a n ati o n
r e q u e st s fr o m a cli e nt or û n a n ci al
a d vi s or ?
W h e n tr u st e e di s cr eti o n i s a n i s s u e,
t h e pr o c e s s of û n di n g t h e ri g ht ût c a n
b e c o m e m or e dif û c ult, t h e n c h e mi str y
b e c o m e s m or e i m p ort a nt.
W H A T O T H E R A D VI S O R S A R E
L O O KI N G F O R
T h e W e alt h A d vi s or’s a u di e n c e
i n cl u d e s s o m e of t h e hi g h e st- p o w er e d
pr of e s si o n al s i n t h e i n d u str y. N ot
s ur pri si n gl y, m o st of y o u w a nt t o o p e n
u p y o ur b u si n e s s t o s u p p ort tr u st s f or
v er y si m pl e r e a s o n s: A wi d er off eri n g
m a k e s it e a si er t o c o urt n e w cli e nt s,
e n c o ur a g e e xi sti n g r el ati o n s hi p s t o
tr u st y o u wit h m or e of t h eir a s s et s,
a n d g e n er at e m or e r e v e n u e o n e v er y
d oll ar of A U M o n y o ur pl atf or m.
A f ull 8 2 % of o ur r e a d er s s a y û n di n g a
tr u st c o m p a n y t h e y c a n r e c o m m e n d
t o t h eir b e st cli e nt s h a s tr a n sl at e d i nt o
n e w r el ati o n s hi p s, e n h a n c e d a c c o u nt
r et e nti o n, or b ot h. T h at’s it. It’s a p ur e
b u si n e s s d e ci si o n, a n d t h e n u m b er s
s p e a k f or t h e m s el v e s.
I n t er m s of pi c ki n g a tr u st s er vi c e s
pr o vi d er t h at c a n h el p y o u a c hi e v e
t h o s e g o al s, y o u ar e all a b o ut
t e sti m o ni al s. A r e a d er s ur v e y w e
c o n d u ct e d r e v e al e d t h at 8 0 % of y o u
s a y r e p ut ati o n a n d l e n gt h of ti m e
i n b u si n e s s ar e t h e m o st i m p ort a nt
f a ct or s i n pi c ki n g a p art n er. J u st a b o ut
h alf a s m a n y — 4 3 % — ar e l o o ki n g f or
t h e l o w e st- pri c e d s ol uti o n.
W h at d o e s t hi s m e a n ? A d vi s or s l o o k
f or t e sti m o ni al s a n d c a s e st u di e s t o
