America’s Most Advisor-Friendly Trust Companies Showcase - Flipbook - Page 19
2 0 2 5 A M E RI C A’ S M O S T A D VI S O R- F RI E N D L Y T R U S T C O M P A NI E S
t o e n s ur e t h at it a c hi e v e s t h e g o al s s et
b y it s cr e at or s. Tr u st a d mi ni str ati o n
i s s u e s, d e a dli n e s, a n d pr o c e d ur e s
c a n str a n gl e ot h er wi s e fi n a n ci all y
s o p hi sti c at e d p e o pl e i n r e d t a p e.
T hi s i s a fi d u ci ar y r ol e a n d a s s u c h, t h e
p e n alti e s f or f ail ur e ar e cl e ar- c ut a n d
s e v er e. Y o ur cli e nt s alr e a d y k n o w w h at
y o u d o t o m a n a g e t h eir m o n e y, b ut t h e
tr u st e e r el ati o n s hi p i s li k el y t o b e n e w
a n d s o m e w h at o ut si d e t h eir e x p eri e n c e.
Y o u w a nt t o r e m ai n t h e pri m ar y p oi nt
of c o nt a ct b et w e e n cli e nt s a n d t h e
tr u st c o m p a n y, a n d t h er ef or e, y o u h a v e
t o h a v e a b a si c u n d er st a n di n g of t h e
pri m ar y d uti e s of t h e c or p or at e tr u st e e
a n d a n y tr u st of fi c er s a s si g n e d t o y o ur
cli e nt s’ a c c o u nt s.
of fi c er s will p erf or m mi s c ell a n e o u s
a cti viti e s o n b e h alf of t h e b e n e fi ci ari e s
a s p art of t h eir o v er all et hi c of s er vi c e.
DI R E C T E D A N D
D EL E G AT E D T R U S T S
T h a n k s t o i n n o v ati o n s i n t h e tr u st
c o d e i n m a n y st at e s, tr ul y a d vi s orfri e n dl y c o m p a ni e s ar e h a p p y t o l et t h e
a d vi s or k e e p i n v e sti n g t h e a s s et s a n d
c oll e cti n g m a n a g e m e nt f e e s. Fr o m t h e
a d vi s or’s p er s p e cti v e, o nl y t h e cli e nt’s
s ati sf a cti o n l e v el c h a n g e s.
B a c k i n t h e 1 9 9 0 s, s o m e st at e s alt er e d
t h e r ul e s t o all o w t h e cr e at or s of a
tr u st t o dir e ct t h e tr u st c o m p a n y t o
f oll o w t h e i n v e st m e nt c h oi c e s of a n
o ut si d e a d vi s or. Tr u st s s et u p u n d er
t h e s e t er m s ar e g e n er all y cl a s si fi e d a s
< dir e ct e d= tr u st s.
Si mil ar arr a n g e m e nt s l e a v e c o ntr ol o v er
t h e i n v e st m e nt s wit h t h e tr u st e e b ut
all o w t h at f u n cti o n t o b e d el e g at e d t o
a n o ut si d e a d vi s or. N at ur all y, t h e s e ar e
c o n si d er e d < d el e g at e d= tr u st s.
W h et h er t h e tr u st i s d el e g at e d or
dir e ct e d, a s f ar a s t h e p ortf oli o i s
c o n c er n e d, t h e a d vi s or ( y o u) i s
t h e b o s s. T h e a d vi s or e ar n s t h e
W HI C H T R U S T S M A K E S E N S E ?
S U G G E S T T HI S
T R U S T T Y P E ...
. . . F O R T HI S
P L A N NI N G N E E D
A S S E T P R O T E C TI O N
R e d uc e v ul n er a bility t o l e g al
a n d cr e dit or cl ai ms
DY N A ST Y
Pr ovi d e tr uly l o n g-t er m
s ucc essi o n
C RT
G e n er at e c urr e nt i nc o m e a n d a
c h arit a bl e b e q u est l at er
S P E N D T H RI F T
Pr ev e nt h eirs fr o m g ai ni n g
dir ect acc ess t o f u n ds
Di s cr eti o n ar y t a s k s gi v e t h e tr u st e e
m or e r o o m f or p er s o n al i nt er pr et ati o n.
If t h e tr u st i s sil e nt o n a n i s s u e, t h e
tr u st e e’s fi d u ci ar y d ut y m a y r e q uir e
hi m or h er t o m a k e di s cr eti o n ar y
d e ci si o n s. F or e x a m pl e, a tr u st m a y
i n di c at e t h at t h e tr u st e e c a n m a k e
pri n ci p al p a y m e nt s < aft er c o n si d eri n g
ot h er s o ur c e s of i n c o m e a v ail a bl e t o
t h e b e n e fi ci ar y,= i n w hi c h c a s e, t h e
tr u st e e s h o ul d d e m a n d e xt e n si v e
d o c u m e nt ati o n fr o m t h e b e n e fi ci ar y
b ef or e m a ki n g a d e ci si o n.
Q TI P
Giv e s urvivi n g s p o us e s u p p ort
b ef or e c hil dr e n i n h erit
G R AT
Pr ovi d e gr a nt or wit h
i nc o m e fr o m ass ets
GST
Av oi d tri g g eri n g
g e n er ati o n-ski p pi n g t ax
I LI T
H ol d lif e i ns ur a nc e t o p ay
est at e t ax or ot h er li a biliti es
C R U M MEY
Pr es erv e lif eti m e
gift t ax excl usi o n
E v e n if c ert ai n t a s k s ar e n ot e x pli citl y
m a n d at e d i n t h e tr u st it s elf, m a n y tr u st
S P E CI A L N E E D S
Pr ovi d e s u p p ort f or a dis a bl e d
r el ativ e or l ov e d o n e
N o n di s cr eti o n ar y t a s k s ar e n ot
o pti o n al. T h e s e i n cl u d e m a ki n g i n c o m e
p a y m e nt s m o nt hl y, q u art erl y, a n n u all y,
or a s ot h er wi s e dir e ct e d b y t h e tr u st.
Tr u st e e s m u st al s o p a y o ut pri n ci p al
a s s et f ort h i n t h e tr u st a n d att e n d
t o all ot h er m att er s t h e tr u st dir e ct s.
T a x a n d ot h er fili n g d e a dli n e s m u st
b e m et i n f ull. A n y a d diti o n al d uti e s or
i n str u cti o n s e x pli citl y c all e d f or i n t h e
tr u st d o c u m e nt s m u st b e c arri e d o ut.
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