America’s Most Advisor-Friendly Trust Companies Showcase - Flipbook - Page 9
2 0 2 5 A M E RI C A’ S M O S T A D VI S O R- F RI E N D L Y T R U S T C O M P A NI E S
i n t h at dir e cti o n or t h e y si m pl y d o n’t
n e e d t h e m y et.
T h e y will. Y o u n g er cli e nt s will b e c o m e
ol d o n e s s o o n er or l at er. T h e y’ll w a nt t o
m a k e s ur e t h eir a d vi s or s c a n w or k wit h
t h e a s s et s t h e y’ v e a c c u m ul at e d o v er
t h eir lif eti m e s.
Y o u mi g ht n ot b e ar o u n d t o s e e t h at
h a p p e n. B ut y o ur s u c c e s s or s will. Gi v e
it ti m e.
T R U S T S A N D T H E A D VI S O R
Tr u st s pl a y a criti c al r ol e i n û n a n ci al
a n d e st at e pl a n ni n g, s er vi n g a s o n e
of t h e m o st v er s atil e t o ol s a v ail a bl e
t o w e alt h m a n a g er s. At it s c or e, a
tr u st i s a l e g al arr a n g e m e nt i n w hi c h
o n e p art y h ol d s titl e t o a n a s s et a n d
m a n a g e s it f or t h e b e n e ût of a n ot h er.
W hil e pri m aril y u s e d i n e st at e a n d
û n a n ci al pl a n ni n g, tr u st s al s o h a v e
a p pli c ati o n s i n b u si n e s s, i n cl u di n g
e m pl o y e e b e n e ût pl a n s, d e bt orcr e dit or r el ati o n s hi p s, a n d str u ct ur e d
û n a n ci n g. T h eir utilit y e xt e n d s b e y o n d
si m pl e w e alt h tr a n sf er, off eri n g a s s et
pr ot e cti o n, i n v e st m e nt m a n a g e m e nt,
a n d t a x pl a n ni n g b e n e ût s.
H o w e v er, n ot all tr u st s ar e cr e at e d f or
l e giti m at e p ur p o s e s. S o m e h a v e b e e n
e x pl oit e d b y u n s cr u p ul o u s pr o m ot er s
a n d h a v e b e e n i n cl u d e d i n t h e I nt er n al
R e v e n u e S er vi c e (I R S) < Dirt y D o z e n= li st
of t a x s c a m s. T hi s m a k e s it i m p er ati v e
f or û n a n ci al pl a n n er s t o e n s ur e t h at
e v er y tr u st str u ct ur e h a s a cl e ar, l a wf ul
p ur p o s e a n d ali g n s wit h t h e cli e nt’s
l o n g-t er m û n a n ci al g o al s.
Tr u st s ar e u ni q u e i n t h eir a bilit y t o
e xt e n d û n a n ci al c o ntr ol b e y o n d
t h e s ettl or’s lif eti m e. T h e y bri d g e
t h e g a p b et w e e n lif e a n d d e at h,
all o wi n g w e alt h t o b e m a n a g e d,
pr ot e ct e d, a n d di stri b ut e d a c c or di n g
t o pr e d et er mi n e d t er m s. I n s o m e
j uri s di cti o n s, tr u st s c a n l a st
i n d e û nit el y, w hil e i n ot h er s, t h e y ar e
s u bj e ct t o r ul e s a g ai n st p er p et uiti e s,
w hi c h t y pi c all y li mit t h eir d ur ati o n t o
9 0 y e ar s or t h e lif eti m e of s p e ci û e d
i n di vi d u al s pl u s 2 1 y e ar s. A gr o wi n g
n u m b er of st at e s h a v e r e p e al e d
or e xt e n d e d t h e s e li mit s, m a ki n g
p er p et u al tr u st s a r e alit y i n s o m e
l o c ati o n s.
T H E C LI E N T P E R S P E C TI V E
Cli e nt s e st a bli s h tr u st s f or m a n y
r e a s o n s b e y o n d t a x ef û ci e n c y. A tr u st
c a n pr o vi d e i n v e st m e nt m a n a g e m e nt,
a ct a s a s af e g u ar d i n t h e e v e nt of
i n c a p a cit y, a n d e n s ur e c o nti n uit y i n
a s s et a d mi ni str ati o n. S o m e cli e nt s
cr e at e tr u st s a s a c o nti n g e n c y pl a n
f or b u si n e s s v e nt ur e s, e n s uri n g a
s o ur c e of i n c o m e if t h eir e nt er pri s e
f a c e s dif û c ulti e s. Ot h er s u s e tr u st s t o
b y p a s s c o m pl e x pr o b at e pr o c e e di n g s,
e n s uri n g a s s et s ar e tr a n sf err e d
ef û ci e ntl y a n d pri v at el y.
T h e C O VI D- 1 9 p a n d e mi c hi g hli g ht e d
c o n c er n s a b o ut t h e u n e x p e ct e d l o s s
of û n a n ci al c o ntr ol d u e t o h e alt h cri s e s,
m a ki n g st a n d b y tr u st s a n i n cr e a si n gl y
attr a cti v e o pti o n. Pri v a c y i s a n ot h er
si g ni û c a nt c o n si d er ati o n. U nli k e will s,
w hi c h b e c o m e p u bli c r e c or d u p o n
pr o b at e, tr u st s all o w f or c o n û d e nti al
a s s et di stri b uti o n.
M a n y cli e nt s e st a bli s h tr u st s f or t h e
b e n e ût of f a mil y m e m b er s, p arti c ul arl y
s p o u s e s, c hil dr e n, or gr a n d c hil dr e n.
Tr u st s c a n s u p p ort mi n or c hil dr e n,
i n di vi d u al s wit h di s a biliti e s, or e v e n
û n a n ci all y r e s p o n si bl e a d ult s w h o m a y
b e n e ût fr o m str u ct ur e d a s s et pr ot e cti o n.
Tr u st s h el p s hi el d a s s et s fr o m cr e dit or s,
li mit e x p o s ur e i n m atri m o ni al di s p ut e s,
a n d pr e v e nt u n n e c e s s ar y d e pl eti o n of
w e alt h t hr o u g h mi s m a n a g e m e nt.
Alt h o u g h tr u st s off er c o n si d er a bl e
a d v a nt a g e s, t a x i m pli c ati o n s m u st b e
9
E st at e Pl a n ni n g
C h e c kli st
7 M usts B ef or e M e eti n g wit h a n Estat e
Pla n ni n g La wy er
Cr eat e a n I nv e nt ory
I d e ntify Yo ur B e n eûciari es
D o es S o m e o n e N e e d a
G uar dia ns hi p ?
Gat h er Ess e ntial D oc u m e ntati o n
C h o os e a n Ex ec ut or
W hat If Yo u B ec o m e Ill or
I nca pacitat e d ?
G e n erati o nal Wealt h
Ma na g e m e nt
c ar ef ull y m a n a g e d. T h e b e n e ût s of
e st at e a n d gift t a x s a vi n g s m u st b e
w ei g h e d a g ai n st t h e c o st of i n c o m e
t a x ati o n o n tr u st a s s et s. Tr u st t a x
br a c k et s ar e hi g hl y c o m pr e s s e d,
m e a ni n g t h at a c c u m ul at e d i n c o m e
c a n b e t a x e d at t h e hi g h e st m ar gi n al
r at e m u c h s o o n er t h a n i s t h e c a s e f or
i n di vi d u al i n c o m e.
C a pit al g ai n s a n d q u ali û e d di vi d e n d s
ar e a dj u st e d a n n u all y f or i n ü ati o n,
b ut t h e t hr e s h ol d s a n d m ar gi n al
r at e s r e m ai n si g ni û c a ntl y l o w er t h a n
t h o s e f or i n di vi d u al s. A s a r e s ult,
di stri b uti n g i n c o m e t o b e n e û ci ari e s
i n l o w er t a x br a c k et s c a n pr o vi d e
m e a ni n gf ul t a x ef û ci e n ci e s.
U n d er st a n di n g t h e s e t a x d y n a mi c s
i s criti c al i n tr u st pl a n ni n g. I n m a n y
c a s e s, di stri b uti n g i n c o m e str at e gi c all y
c a n l o w er t h e o v er all t a x b ur d e n a n d
m a xi mi z e w e alt h pr e s er v ati o n f or
f ut ur e g e n er ati o n s.
